समुद्र मंथन के अद्भुत दृश्य में, जब देवताओं और दानवों ने मिलकर क्षीरसागर का मंथन किया, तब सबसे पहले दिव्य कौस्तुभ मणि उत्पन्न हुई। यह मणि घी के समान उज्ज्वल और तेजस्वी थी, जिसे स्वयं नारायण ने अपने कंठ में धारण किया। उसी समय वहाँ से श्री लक्ष्मी, सुरा (मदिरा), सोम (चंद्रमा), और तीव्रगामी अश्व उत्पन्न हुए। साथ ही, मनचाही इच्छा देने वाला पारिजात वृक्ष और सुरभि गाय भी प्रकट हुईं, जो सभी को इच्छित फल प्रदान करती थीं। इसके बाद विशालकाय, चार दांतों वाला ऐरावत हाथी उत्पन्न हुआ। कपिला नामक कल्पवृक्ष, पुनः कौस्तुभ मणि और अप्सराओं का समूह भी वहीं से प्रकट हुआ। इन अद्भुत रत्नों को लेकर देवता सूर्य के मार्ग की ओर चले गए। तत्पश्चात्, भगवान धन्वंतरि प्रकट हुए, जिनका रूप अत्यंत सुंदर था और वे अपने हाथ में श्वेत कलश लिए हुए थे, जिसमें अमृत भरा हुआ था। इस अद्भुत दृश्य को देखकर दानवों में भारी हाहाकार मच गया। वे सब अमृत के लिए चिल्लाने लगे—"यह अमृत मेरा है!" तभी भगवान नारायण ने मोहिनी का रूप धारण किया। वे एक अद्वितीय, मनमोहक स्त्री के रूप में दानवों के समीप पहुँचे। मोहिनी रूप को देखकर दानव मोहित हो गए और अपना सारा ध्यान उस स्त्री पर केंद्रित कर अमृत का कलश उसे सौंप दिया। मोहिनी रूपी नारायण ने दैत्यों को पंक्तिबद्ध बैठा दिया और अमृत बाँटने का अभिनय करने लगे। लेकिन वास्तव में उन्होंने अमृत केवल देवताओं को दिया, दैत्यों को नहीं। जब दैत्यों को यह ज्ञात हुआ, तो वे व्याकुल होकर चिल्लाने लगे। इसके बाद दैत्यों और दानवों के श्रेष्ठ पुरुषों ने विविध अस्त्र-शस्त्र उठाकर देवताओं पर आक्रमण कर दिया। उसी समय, भगवान विष्णु ने नारायण के साथ मिलकर अमृत उठा लिया और दानवों के नेताओं से दूर ले गए। विष्णु से प्राप्त अमृत को सभी देवताओं ने हर्षोल्लास के साथ पिया, यद्यपि चारों ओर भारी कोलाहल और संघर्ष था। नारा ने भी हरि के बाहुबल से देवताओं को अमृत पिलाया और अपने धनुष से दानवों के धनुर्धरों को दूर रखा; देवता अमृत पीते-पीते युद्धरत रहे। इसी बीच, राहु नामक दानव ने देवता का रूप धारण कर अमृत पी लिया। जैसे ही अमृत उसके कंठ में पहुँचा, चंद्रमा और सूर्य ने देवताओं के हित के लिए उसकी पहचान बता दी। तब भगवान विष्णु ने अपने सुदर्शन चक्र से राहु का मस्तक काट दिया। वह विशाल, अलंकृत मस्तक पर्वत शिखर के समान पृथ्वी पर गिरा और धरती कांप उठी। राहु का धड़ भी कटा हुआ आकाश में उछलकर भयंकर गर्जना करता हुआ भूमि पर गिरा। राहु के कटे हुए शरीर की इस घटना से तेरह हजार दिशाओं में, पर्वतों, वनों और द्वीपों सहित सारी पृथ्वी डोल उठी। तभी से राहु का सूर्य और चंद्रमा से शत्रुता हो गई और वह सदा उन्हें ग्रसने का प्रयास करता है। इसके बाद, भगवान हरि ने अपना मोहिनी रूप त्यागकर भयंकर अस्त्रों से दानवों में भय उत्पन्न किया। तभी समुद्र के तट पर देवताओं और दानवों के बीच भीषण युद्ध छिड़ गया। हजारों की संख्या में चौड़े और तीखे भाले, शूल, गदा, फरसे और अन्य अस्त्र-शस्त्र गिरने लगे। सुदर्शन चक्र, तलवारें, गदा, और भाले से घायल दानव रक्त से लथपथ होकर पृथ्वी पर गिरने लगे। उनके मस्तक, जो सोने के गरlands से सुसज्जित थे, क्रूर फरसों से कटकर लगातार गिर रहे थे। रक्त से सने हुए महान दानव मारे गए और वे पर्वत शिखरों के समान प्रतीत होते थे, जैसे वे खनिज से लाल हो गए हों। चारों ओर से अस्त्र-शस्त्रों की टकराहट, युद्ध की गर्जना और सूर्य का रक्तवर्ण हो जाना, यह सब दृश्य भयावह था। लोहे की गदा और मुष्टिका से निकट युद्ध में भीषण आवाजें आकाश तक गूंज उठीं। युद्धभूमि में "काटो! तोड़ो! भागो! मारो! आक्रमण करो!" जैसी भयंकर पुकार चारों ओर सुनाई देने लगी। इसी उग्र संग्राम में भगवान नरा और नारायण स्वयं युद्धक्षेत्र में प्रविष्ट हुए। वहाँ नरा के दिव्य धनुष को देखकर, भगवान विष्णु ने अपने सुदर्शन चक्र का स्मरण किया। जैसे ही उन्होंने सोचा, आकाश से सुदर्शन चक्र प्रकट हुआ—वह सूर्य के समान तेजस्वी, शत्रुनाशक और युद्ध में भयंकर था। वह चक्र, यज्ञाग्नि के समान प्रज्वलित, भगवान अच्युत के प्रबल बाहुबल से प्रक्षिप्त हुआ और शत्रु नगरी के विनाश के लिए प्रचंड गति से चला। वह चक्र प्रलयाग्नि के समान चमकता हुआ बार-बार गिरा और हजारों दैत्यों का संहार करने लगा। कभी वह प्रज्वलित अग्नि की तरह असुरों के समूह का संहार करता, उन्हें बार-बार आकाश में और पृथ्वी पर पटकता और रणभूमि में रक्तपान करता हुआ भूत के समान प्रतीत होता। इस प्रकार, मनोबलहीन असुर बार-बार देवताओं पर पर्वतों से प्रहार करने लगे। लेकिन उनकी शक्ति और दीप्ति बिखरते बादलों के समान क्षीण हो गई और वे हजारों की संख्या में आकाश में भागने लगे। आकाश से विविध आकार के भयंकर पर्वत, जिन पर वृक्ष भी लगे थे और जो बादलों के समूह जैसे थे, गिरने लगे; उनके शिखर टूटकर आपस में टकराकर भीषण गर्जना कर रहे थे। पर्वतों के गिरने से पृथ्वी, वन और द्वीप सब ओर कांप उठे। युद्ध की तीव्रता से पर्वत बार-बार गर्जना करने लगे। उसी समय, स्वर्ण आभूषणों से विभूषित एक पुरुष ने आकाश को तीक्ष्ण बाणों से भर दिया। उसके बाणों से पर्वत शिखर चीर गए और असुरों की सेना में भय व्याप्त हो गया। अंत में, देवताओं द्वारा सताए गए महान असुर पृथ्वी और खारे समुद्र में प्रविष्ट हो गए। जब उन्होंने आकाश में प्रज्वलित सुदर्शन चक्र को देखा, जो अग्नि के समान दहक रहा था, तो वे अत्यंत भयभीत हो उठे।