હરિ, દેવોમાં શ્રેષ્ઠ, ઝડપથી દૈત્યોના પ્રમુખ અને અસીમ શક્તિ, બળ અને વરદાનોથી ગર્વિત રહેલા હિરણ્યકશિપુનો સંહાર કરે છે. હિરણ્યકશિપુ તથા તેના તમામ દૈત્યોને નાશ કરીને તેજસ્વી હરિએ દેવો અને સર્વ પ્રાણીઓનું કલ્યાણ કર્યું. ત્યારબાદ ભગવાન હરિ, પૃથ્વી પર ધર્મ સ્થાપિત કરીને આનંદિત થયા. હે પાંડુપુત્ર, અહીં તને નરસિંહની કથા કહી છે. હવે મહાન આત્મા વામનના અવતારની વાત સાંભળ. પ્રાચીન સમયમાં, ત્રેતાયુગમાં, વિરોચનપુત્ર બલિ દૈત્યોમાં અપ્રતિમ અને શક્તિશાળી રાજા બન્યો. તે સમયે બલિ, દૈત્યસેનાના ઘેરાવમાં, બળપૂર્વક ઈન્દ્રનું સિંહાસન કબ્જે કરી લ્યો. બલિના પ્રચંડ બળથી ભયભીત થયેલા દેવો, ઈન્દ્ર સહિત, બ્રહ્માને આગળ રાખીને ક્ષીરસાગર ગયા. ત્યાં સર્વે દેવોએ એકસાથે ભગવાન નારાયણની સ્તુતિ કરી. ત્યારબાદ હરિએ તેમને દર્શન આપ્યા. કહેવાય છે કે દેવોની પ્રાર્થનાથી ભગવાને અદિતિના ગર્ભથી અવતાર લીધો; યાદવોના આનંદરૂપે તેઓ અદિતિપુત્ર બન્યા. તેઓ ઈન્દ્રના નાના ભાઈ વિષ્ણુ તરીકે પ્રસિદ્ધ થયા; એ સમયે દૈત્યરાજ બલિ પણ મહાન બળ અને ઔજસથી યુક્ત હતો. બલિએ મહાસ્વયજ્ઞ – અશ્વમેઘ યજ્ઞ – આરંભ્યો. એ યજ્ઞ દરમિયાન, હે યુધિષ્ઠિર, વિષ્ણુએ માનવરૂપ ધારણ કર્યું; બ્રાહ્મણવૃત્તિથી પોતાનું સત્ય સ્વરૂપ છુપાવી, મુંડમાળ, યજ્ઞોપવીત, કૃષ્ણમૃગચર્મ અને જટામાં શોભતા હતા. પલાશદંડ હાથમાં લઈને, અદ્ભુત વામન બલિના યજ્ઞસ્થળે દાનસ્થાન પાસે આવ્યા. તેમણે દૈત્યરાજ બલિ પાસે ત્રણ પગલાં જમીન માંગ્યા. મહાદૈત્ય બલિએ ‘તથાસ્તુ’ કહીને તે દાન આપી દીધું. ત્યારબાદ વિષ્ણુએ પૃથ્વી પ્રાપ્ત કરીને પોતાનું રૂપ વિશાળ કર્યું. એ બાળકે ત્રણ પગલાંમાં આકાશ, અંતરિક્ષ અને પૃથ્વી બધું આવરી લીધું. પહેલાં, બલિના મહાયજ્ઞ સમયે, એ અડગ દૈત્યોને પણ વિષ્ણુએ પોતાના ત્રણ પગલાંથી પરાજિત કર્યા. વિપ્રચિત્તિ વગેરે દૈત્યોએ, ક્રોધથી ભરેલા, વિવિધ રૂપ, વિશાળતાથી, વિવિધ વસ્ત્રો અને શસ્ત્રોથી સજ્જ થઈ, યુદ્ધ માટે એકઠા થયા. તેઓ ભયાનક, વિવિધ ફૂલો અને સુગંધોથી શોભતા, તેજથી પ્રગટ થતાં, પોતાના શસ્ત્રો લઈને ઉભા રહ્યા. ત્યાં હરિએ આગળ વધીને, હે ભારત, પોતાના પગ અને હાથે બધા દૈત્યોને દબાવી દીધા. ભયાનક રૂપ ધારણ કરીને તેમણે પૃથ્વી ઝડપથી કબ્જે કરી; આકાશ સુધી પહોંચીને, તેઓ સૂર્યના નિવાસસ્થાનમાં ઊભા રહ્યા. સર્વપ્રાણીઓના આત્મા સ્વરૂપે તેમણે સૂર્યની જેમ અતિ તેજથી ચારે દિશા પ્રકાશિત કરી. એ મહાબાહુએ સમગ્ર જગતને પ્રકાશિત કર્યું; જ્યારે પૃથ્વી પર પગ મૂક્યો ત્યારે ચંદ્ર અને સૂર્ય તેમના વક્ષસ્થળ વચ્ચે હતા. જ્યારે આકાશમાં પગ મૂક્યો ત્યારે આકાશ તેમના નાભિમાં હતું; અને જ્યારે પરમ પગલું લીધું ત્યારે તે બે બાજુએ હતા. એ રીતે દ્વિજજનો વિષ્ણુની અસીમ શક્તિનું વર્ણન કરે છે; અને, હે યુધિષ્ઠિર, તેમના પગલાંથી બ્રહ્માંડ ફાટી ગયું. એ ફાટમાંથી ગંગા નદી, તેમના પગમાંથી નીકળી, સમુદ્ર તરફ વહેતી, પવિત્રતા લાવતી, પૃથ્વી પર આવી. મહાન દાનવોને સંહાર કરી, તેમણે આખી પૃથ્વી કબ્જે કરી; આસુરિક તેજ છીનવી, જનાર્દને ત્રણેય લોક જીત્યા. તેમણે દૈતો અને તેમના પુત્રો-પત્નીઓ સહિત, નમુચિ, શમ્બર અને મહાત્મા પ્રહલાદને પણ પાતાળમાં નાંખી દીધા. હરિ, સર્વપ્રાણીઓના આત્મા, પોતાનું સ્વરૂપ દર્શાવી, મહાભૂત તત્વો અને સમયને પણ પોતાના શરીરમાં પ્રગટ કર્યા. તેમના શરીરમાં આખું બ્રહ્માંડ એકત્રિત દેખાયું; એ મહાત્માને સર્વ લોકોએ સર્વ પ્રાપ્તિ કરી. ઉપેન્દ્રના એ રૂપને જોઈને દેવો, દૈત્યો અને મનુષ્યો—all—વિષ્ણુના તેજથી મોહિત થઈ ગયા. ગર્વિત બલિને મહાત્માએ યજ્ઞસ્થળે બાંધ્યો; વિરોચનના સમગ્ર વંશને પાતાળમાં મોકલ્યો. આવું બધું કરીને, ગરુડારૂઢ ભગવાનને આચર્ય થયું નહીં; તેઓ સર્જનહારના પરમ તેજથી યુક્ત હતા. તેમણે આખું આસુરિક ધન શચીપતિ ઈન્દ્રને આપ્યું; દાનવોના સંહારક વિષ્ણુએ ત્રણેય લોક શક્રને સોંપ્યા. આ છે મહાત્મા વામનનો અવતાર; વિષ્ણુની આ કીર્તિ વૈદિક જ્ઞાન ધરાવનારા દ્વિજજનો પાસેથી સાંભળવામાં આવે છે. હવે મનુષ્યોમાં વિષ્ણુના અવતાર વિશે વધુ સાંભળ. પછી ફરીથી, મહાત્મા વિષ્ણુનો ઉત્તમ અવતાર દત્તાત્રેય ઋષિ તરીકે થયો. જ્યારે વેદો ગુમ થઈ ગયા, યજ્ઞ અને કર્મો બંધ થઈ ગયા, ચાર વર્ણોની વ્યવસ્થા બગડી ગઈ અને ધર્મ દુર્બળ થયો—ત્યારે અધર્મ વધી ગયો, સત્ય લુપ્ત થયું અને અસત્ય પ્રભુત્વ પામ્યું; લોકો ઓછા થયા અને ધર્મ મૂળથી ઉખડી ગયો. ત્યારે તેમણે વેદો, યજ્ઞો અને કર્મો ફરી સ્થાપ્યા; એમના દ્વારા ચાર વર્ણોની શુદ્ધિ ફરીથી થઈ, હે મહાન. એ જ મહાત્માએ હૈહયોના રાજા અર્જુનને, જ્યારે તેણે ભક્તિપૂર્વક તેમની કૃપા માંગેલી, વરદાન આપ્યું. આ રીતે ભગવાનના મહાન અવતારોની પવિત્ર કથા અહીં પૂરી થાય છે.